药明康德和恒瑞医药谁的实力强,药明康德财务分析报告

药明康德和恒瑞医药哪个值得投资 2023-12-20 17:06 157 墨鱼

药明康德和恒瑞医药哪个值得投资

药明康德和恒瑞医药谁的实力强,药明康德财务分析报告

恒瑞医药、迈瑞医疗、药明康德分别以药品、器械、CRO为核心业务，从他们2020年的营收就可以看出他们的商业竞争力。恒瑞医药：CEO孙飘扬辞职后提交首份财报，营收232.89亿。事实上，今年以来医药股持续上涨。恒瑞医药、药明康德、长春高新、华海药业等药企股价屡创新高。截至7月16日收盘，恒瑞医药、长春高新、片仔癀黄哈达等11只医药股市值超千亿。其中，市值排名前五的医药股

截至2023年4月25日发稿，按总市值排名，A股上市药企前10名分别为：恒瑞医药、百济神州、药明康德、片仔癀、智飞生物、云南白药、复星医药、同仁堂、华东医药、长春高新。其中，恒瑞医药位列第一：恒瑞医药以3720亿的市值成为中国大健康领域最具价值的公司，五年前和十年前也曾进入前二。恒瑞制药有着50年的历史，曾经是一家国有企业，2003年以后经过管理层收购，逐步转制为国有企业。

当然，这样看来，恒瑞的毛利率似乎仍高于药明康德的36%。然而，恒瑞医药的商业模式不仅比拼研发实力，还依赖于销售渠道。恒瑞近两年也被曝受贿，向浙江某医院麻醉科主任行贿。由此得出结论，药明康德盈利模式较好，恒瑞医药盈利能力强是因为其竞争力更强，但实际面临的竞争非常激烈，药明康德盈利能力仍处于上升阶段。其保持低位的前提是其竞争力不断提高。

摘要：通过历史数据对比，智飞生物的成长性最强，但药明康德似乎更稳定，最后是恒瑞医药。从盈利能力来看，虽然恒瑞医药的毛利率最高，但其ROE却不及智飞生物。同时，药明康德自称其"卖水者"身份。当然，从这一点来看，恒瑞的毛利率似乎仍高于药明康德的36%。然而，恒瑞医药的商业模式不仅比拼研发实力，还依赖于销售渠道。近两年，恒瑞被曝受贿，浙江某医院人员被立案调查。

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